外匯消息 歐債危機愈演愈烈，歐元區成員國接二連三的倒下。西班牙銀行業剛剛得到金援，地方政府也踏上了求援之路；除此之外，意大利也是一枚隨時可能爆炸的“炸彈”。意西恐怕難以逃脫求援的噩運了，德國卻在歐債危機深化的拖累下自身不保。

歐洲債務危機

穆迪旗下評級機構23日公布對四大歐元區Aaa評級國家的評定結果，將德國、荷蘭與盧森堡的評級展望降為負面，僅芬蘭既擁有Aaa評級，展望又為穩定，成為這些歐元區核心國家中的例外。穆迪表示，德國經常項目盈余對經濟活力構成支撐，但德國銀行系統易受歐債危機惡化風險的影響。

此前，國際貨幣基金組織也稱德國銀行業系統面對外部沖擊依然脆弱，因高杠桿化、低資本質量和跨界曝險。在一年前的歐洲銀行壓力測試，就顯示出德國銀行體系依然脆弱。盡管當時的壓力測試顯示德國銀行業表現強勁且有彈性，但下一場危機可能會對尚未考察的領域構成沖擊。一個歐元區成員國的違約可能通過其他歐洲銀行對德國銀行產生不可估量的連鎖反應。

歐洲國債市場表現慘重，西班牙10年期國債收益率升至7.59%，再創歐元面世以來的新高；意大利10年期國債收益率超過可比愛爾蘭國債，為2009年1月以來首次。之前市場一直擔心西班牙將會陷入全面求援的境地，盡管西班牙經濟部長金多斯表示，排除該國尋求全方位經濟援助的可能，但市場憂慮并未緩解。

上周五，西班牙瓦倫西亞地區向政府求援。隨后有消息稱除瓦倫西亞省外，西班牙加泰羅尼亞、卡斯蒂利亞—拉曼恰、巴利阿里群島、穆爾西亞、加那利群島和安達盧西亞六個地區因面臨償還債務困難，準備向該國政府請求援助。此外，西班牙央行23日發布的數據顯示，受國內需求銳減以及金融市場劇烈波動影響，西班牙經濟第二季度繼續下滑。西班牙央行在月度經濟報告中稱，第二季度西班牙國內生產總值（GDP）環比萎縮0.4%，同比萎縮1%。西班牙央行預計今年全年該國經濟將萎縮1.5%。

近期希臘退出的話題再度被提起。希臘總理薩馬拉斯上周日表示，希臘正處于類似美國1930年代“大蕭條”的境況，希臘希望放寬1300億歐元援助協議的條款，以減輕緊縮政策對該國經濟造成的沖擊。薩瑪拉斯在他領導的新民主黨贏得6月17日大選后組成聯合政府，誓言重新協商歐盟和IMF規模1300億歐元紓困貸款的條件。希臘政府發言人表示，希臘將告訴債權人，有鑒于高失業率和經濟衰退，紓困協議條件必須調整。

而據德媒引述德國總理默克爾的盟友、巴伐利亞基督教社會聯盟成員的話報導，若希臘未能遵守已敲定的財政改革協議，就應退出歐元區，讓歐元區解體疑慮再起。市場擔心如若希臘政府一再尋求推翻重議先前講好的紓困條件，能否續獲歐盟金援將生變數。德國經濟部長菲利普·勒斯勒爾22日對希臘繼續留在歐元區表示懷疑。他聲稱，希臘退出歐元區不再是一件可怕的事情。

無獨有爾，據德國《明鏡周刊》網站上7月22日刊登的一篇報導援引歐盟領導人高級代表的話稱，國際貨幣基金組織(IMF)已經向歐盟暗示，將不再參與對希臘的資金援助。這意味著希臘最早9月份就可能無錢可用。報導指出，歐盟、歐洲央行(ECB)和IMF等“三駕馬車”目前正在檢查希臘在多大程度上遵守了改革措施。報導稱，顯然希臘無法在2020年完成之前達成的債務削減計劃。報導稱，國家三方貸款人預計，希臘還需要100億歐元（約合1,220萬美元）才能贏得更多時間實現目標。德國《明鏡周刊》稱，許多歐元區政府不再愿意承擔更多希臘債務，而荷蘭和芬蘭等國則要求在IMF參與的情況下才提供救助。報導稱，目前多數歐元區國家認為希臘離開歐盟的風險是可控的。IMF主席拉加德曾表示，她沒有興趣和希臘重新談判紓困貸款協議條件。“我完全沒有協商，或重新協商的興致。我們只想找出真相。”

除了西班牙和希臘開始折騰意外，意大利也讓市場不得安寧。意大利總理蒙蒂日前表示，歐債危機已經蔓延至意大利，該國現在正設法避免接受救援。在意大利，人們越來越擔心西西里島會出現金融崩盤的局面。意總理蒙蒂要求西西里省長拉斐勒·隆巴多本月底之前下臺。另外，有意大利媒體報道，那不勒斯和巴勒莫等10座意大利城市面臨財政管理問題。這使投資者擔心，意大利承受著與西班牙一樣的痛苦，意大利不久之后或將尋求援助。

意大利米蘭股市23日收盤下跌2.76%。由于早盤暴跌，意大利證券交易委員會當天宣布禁止裸賣空金融股，禁令將持續到7月27日。受投資者對歐債危機擔憂情緒影響，米蘭股市當天盤中一度跌破5%，在意大利證券交易委員會宣布禁止裸賣空銀行和保險股后，跌幅有所收窄。收盤時，米蘭FTSE－MIB股指報12706.36點，較前一交易日下跌360.86點，跌幅為2.76%。當天意大利與德國10年期國債收益率利差一度達到529個基點，收盤時降至516個基點。

正在俄羅斯訪問的意大利總理馬里奧·蒙蒂當天說，市場的“嚴重緊張”與意大利的具體問題關系不大，更多是源于歐盟在執行上月峰會決議上的不確定性。蒙蒂呼吁在最短的時間內執行決議，打消市場疑慮。繼本月大幅削減醫療開支后，蒙蒂政府7月22日宣布擬將全國110個省合并至43個，以削減政府開支。這些舉措并未平復投資者對歐債危機加重的擔憂。

有“末日博士”之稱的美國紐約大學教授魯比尼周一在微博上表示，預計希臘將在2013年退出歐元區，而西班牙和意大利最終也需要歐洲央行、歐盟及國際貨幣基金組織這“三駕馬車”的救助。這位“新末日博士”曾在5月8日在接受CNBC電視專訪時，形容當前歐洲政治亂象就像是“慢動作的火車失事”。魯比尼當時預期未來幾年內將有2-3個歐元區國家宣布退出，而希臘將會率先在2013年就離開。