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受到宏觀經濟環境的影響，鋼鐵類和鋁業類上市公司正在面臨著前所未有的行業風險。WIND統計顯示，從目前三季報預告的情況來看，高達80%以上的鋼鐵類上市公司和超過一半的鋁業類上市公司今年前三季度仍將出現業績下滑，部分企業甚至將出現巨額虧損。
在鋼鐵類上市公司中，WIND統計數據顯示，截至目前共有17家對三季報進行了預告，其中，僅有寶鋼股份和久立特材預計前三季度凈利潤將出現增長，包括首鋼股份、重慶鋼鐵等在內的7家鋼企均預計將出現首次虧損，河北鋼鐵、沙鋼股份等6家鋼企則預計出現大幅下滑，預減比例高達82%。其中，沙鋼股份預計今年前三季度凈利潤僅為200萬元至2000萬元，同比大幅下滑80%至99%。沙鋼股份表示，我國鋼鐵行業生產經營形勢十分嚴峻，原材料市場價格下降幅度低于產品銷售價格的降幅，導致公司產品盈利水平進一步下滑，并且這種局面可能還將繼續維持。
與此同時，在已經公布三季報預告的7家鋁業類上市公司中，多數也預計前三季度出現下滑。以上半年巨虧的中國鋁業為例，其表示，由于鋁價持續低位徘徊，預計三季報該公司累計凈利潤為虧損。常鋁股份則表示，受宏觀經濟影響，在需求低迷的狀況下產品價格競爭白熱化，盈利將進一步壓縮，預計該公司今年前三季度的凈利潤僅為0至700萬元，同比大幅下滑80%至100%。
在行業風險全面暴露的情況下，機構投資者似乎也對鋼鐵業和鋁業的上市公司“避之不及”。以中國鋁業為例，2012年上半年末，僅有民生加銀中證內地資源等2只指數型基金重倉了該股，持股總數僅為100.65萬股。而鞍鋼股份也只有6只被動指數型基金重倉，持股市值僅為3106萬元。
實際上，三季報可能出現的大范圍業績下滑甚至是虧損，在2012年上市公司的半年報中就有所體現。WIND統計數據顯示，按照申萬行業分類，34家鋼鐵類上市公司今年上半年共計實現營業總收入6987億元，同比下滑10%；共計實現歸屬于母公司股東的凈利潤37.6億元，同比大幅下滑77%。34家鋼企中，僅有4家凈利潤同比出現上升，其余30家則出現了不同程度的下滑，占比高達88%。34家鋼企中有11家今年上半年出現了虧損，且虧損金額均在億元以上，占比近1/3。其中，鞍鋼股份、馬鋼股份、安陽鋼鐵和華菱鋼鐵的虧損金額甚至均在10億元以上。
與鋼鐵行業類的一樣，鋁業類的上市公司的情況也不容樂觀。WIND統計數據顯示，按照申萬行業分類，18家鋁業類上市公司上半年共計實現營業總收入1094億元，同比微幅增長了5%；但其凈利潤卻從去年同期的盈利25.7億元轉為了凈虧損20.7億元。18家企業中，有14家凈利潤同比出現了下滑，有6家上半年出現了虧損。其中，作為行業龍頭的中國鋁業上半年虧損高達32.5億元，凈利潤同比下滑了888.51%。
（關鍵詞：宏觀經濟 鋼鐵類 鋁業類 行業風險）
